Вопросы и ответы

Прежде всего, необходимо сказать о том, что поглощение менее сильных предприятий более сильными – процесс  абсолютно логичный. В западных странах он носит цивилизованный характер, существует как бизнес и представлен высококлассными специалистами по слияниям и поглощениям.

В Украине, как и в целом на постсоветском пространстве, этот процесс, к сожалению, отмечен колоритом и особенностями периода, когда идет дикое накопление первичного капитала.  О каких-то цивилизованных методах слияния и поглощения, может быть в самых редких случаях, даже речь не идет. Конечно, будет несправедливо не сказать, что сейчас почти не используются вооруженные захваты боевиками, ни кому не ставят на спину утюги или паяльные лампы, но и от законного пути поглощения этот процесс явно далек. Об этом свидетельствует успешное использование заинтересованным в поглощении лицом неправовых методов: использование неправосудных решений судов, участие в процессах  коррумпированных чиновников различных рангов, начиная от министерств и до местных органов власти, подделка документов, печатей, похищение уставных документов предприятия, физическое и психологическое воздействие, например,  через возбужденные уголовные дела.

Грань между «белым», «серым» и «черным» рейдерством весьма размыта, поэтому порой захват активов предприятия, самого предприятия или земли может быть проведен с использованием всех возможных инструментов. Для рейдеров все средства хороши.

Процесс подготовки захвата начинается, как правило, за несколько месяцев до самого события. Идет полный сбор информации об интересующем захватчика объекте. Рейдера интересует все - финансовая деятельность, уклонение от уплаты налогов, взаимоотношения с контрагентами и конкурентами. Даже моральная обстановка в коллективе интересна рейдерам, потому что, если речь идет, например об акционерном обществе, в котором сотрудники являются акционерами, можно найти «обиженного» миноритарного акционера и его руками начать действия, которые позволят парализовать работу предприятия и заставить других акционеров продавать акции. 

Кроме того, собирается информация и о личностях управляющего менеджмента и о собственнике. И даже об их семьях и семейных проблемах. Если выясняется, что собственник, например, имеет сына наркомана или любовницу, можно устроить как минимум скандал, начать шантажировать собственника или как максимум возбудить уголовное дело, которое отвлечет собственника от всех его активов и бизнеса, а в это время будут развернуты активные действия в отношении объекта захвата.

Для сбора информации также используются любые средства – от официальных источников, средств массовой информации до подкупа регистраторов, работников предприятия, и даже «засланных казачков».

Итак, можно подвести итог.

Найден объект  интересный рейдеру.

Собрана информация: учредительные документы, документы по дебиторской и кредиторской задолженности, документы по приватизации, правоустанавливающие документы на недвижимость и т.д.. Аналитиками проведен анализ этих документов, разработана стратегия захвата и уже после этого начинается захват.

 

Сразу можно сказать, что есть две формы захвата предприятия: законная и незаконная.

Если отвлечься от  вопроса, то хотелось бы отметить, что проводить параллель и говорить, что рейдерство – это однозначно преступная деятельность было бы неправильно. Если опираться на перевод слова «рейдер» с английского, то необходимо заметить, что рейдерами называют компании, которые поглощают другие компании, путем скупки их контрольного пакета акций. Сама по себе деятельность абсолютно законная. При этом следует заметить, что на Западе рейдерством называют как и абсолютно законное приобретение компании без согласия собственника, так и силовой захват собственности.

Поэтому, рейдерство действительно может быть законным.

Реализовать законным путем рейдерскую акцию можно, например, через консолидацию контрольного пакета акций жертвы. Такой путь возможен, если акции находятся на рынке, и процесс купли-продажи недостаточно контролируется основными акционерами. При этом, рейдеру нужно всего от 10-15 процентов акций, и он получит возможность инициировать  проведение собраний по любому поводу, что в конечном итоге может привести к срыву работы предприятия, к панике среди акционеров, и как результат даст рейдеру возможность скупить контрольный пакет акций.  Также, к законному способу можно отнести выкуп рейдером кредиторской задолженности предприятия-жертвы, когда  можно забрать интересующие активы как через процедуру банкротства так и через публичные торги.

Еще один широко используемый законный способ получить контроль над интересным активом – это реприватизация. Этот вид рейдерства  популярен в нашей стране, достаточно вспомнить 2005 год, когда начался процесс реприватизации:  крымские здравницы, предприятия на рынке фасованного подсолнечного масла – неполный перечень объектов, которые подверглись именно такому способу поглощения.

Есть еще один очень эффективный способ заполучить актив – это провести информационную компанию, которая подорвет репутацию предприятия и менеджмента. Можно также к этой форме поглощения отнести разного рода митинги, которые устраиваются под стенами предприятия и являются, на самом деле, ни чем иным как информационным поводом для PR-а. Конечно нужно учесть и корпоративный шантаж – «гринмейл». Это тоже способ воздействовать на менеджмент и заставить выкупить акции по их завышенной стоимости.

К незаконным я бы отнесла силовой захват, мошенничество, фиктивное банкроство. Это все то, за что нашим уголовным законодательством предусмотрена уголовная ответственность

Рейдеров интересует все, что можно выгодно продать.

И не следует думать, что если я единоличный собственник, у меня есть общество с ограниченной ответственностью, а не акционерное общество, я неуязвим. 

Это очень сильное заблуждение, которое в конечном итоге может привести к потере активов. Например, есть такой вид рейдерства, который условно можно назвать товарным. Объектом захвата может стать товар, часто это именно высокотехнологичный товар, который может быть, к примеру, изъят при помощи правоохранительных органов.  Товар передается на ответственное хранение, а затем может быть реализован (хранить то дорого). Вот и потеря активов.

Также очень популярным сейчас является земельное рейдерство. Путем грамотного подхода к земельному законодательству, рейдер, знающий дыры в законах, а также имеющий действенный ресурс в виде коррумпированных чиновников, может запросто стать собственником вашей земли. Особенно если земля находится в черте города, или примыкает к городу, или еще лучше, находится в каком-нибудь очень живописном месте, где мог бы появиться дорогой и элитный котеджный городок.

Рейдер всеяден, нужно помнить об этом!

Уверена, что нет. Экономическая безопасность предприятия это очень обширная и серьезная тема, ей нужно посвятить отдельное обсуждение. Что до корпоративных юристов, то у меня вызывает очень большие сомнения, что люди, которые в основном занимаются взысканием задолженности и сопровождением договоров, могут эффективно противостоять очень грамотным профессионалам в сфере юриспруденции, аудита, финансов, PR-стратегии.

В наших статьях уже неоднократно делался акцент на том, что на предприятие или собственность может покуситься кто угодно, и у каждого нападающего могут быть свои стиль и методы работы. К примеру, может активно использоваться метод давления через административный ресурс, правоохранительные или контролирующие органы. Поэтому очень важно оценить возможности того, кто нападает. Следовательно , первым вопросом для правильной оценки ситуации является вопрос – кто непосредственный захватчик. Знать это не просто нужно, а прямо скажем, необходимо. Без ответа на вопрос, кто осуществляет захват, невозможно оценить, каким образом будет происходить поглощение, какие методы и ресурсы будут задействованы. Если самостоятельных резервов для выяснения ситуации вам не хватает, необходимо прибегнуть к помощи специалистов. Важным моментом, на который необходимо обратить внимание, является понимание, что жадность – это шаг к краю пропасти. Сейчас вы сэкономите на специалистах, а завтра время будет утеряно. Не нужно надеяться, что ваши штатные юристы самостоятельно смогут разобраться в проблеме, выяснят кто заказчик и исполнитель атаки, эффективно защитят ваш бизнес. Не забывайте о том, что ваши штатные юристы, как правило, не самые высокооплачиваемые сотрудники. Они не будут переживать за вашу недвижимость или бизнес. Для них не важен результат, а процесс – это их работа, поэтому, очень часто мы сталкивается с ситуацией, когда штатных юристов просто перекупают и они заводят дела в полный тупик, в то время когда собственник имущества думает, что он ведет активную борьбу с рейдером. Итак, если атака уже началась, необходимо не теряя времени начинать разрабатывать тактику и стратегию защиты. Именно на этом этапе необходимо привлекать специалистов в области антирейдерства. Первое, что нужно сделать – проанализировать ситуацию и определить: - кто рейдер; - кто заказчик (часто бывает так, что об истинном заказчике мы можем только дагадываться, но пытаться узнать кто он необходимо, исходя из следующего пункта); - возможные ресурсы (финансовые, административные, организационные) заказчика и рейдера; - цель захвата - земля, недвижимость, целостный имущественный комплекс, бизнес и т.д.; - методы, которыми возможно будет действовать рейдер. Если в результате реализации первого этапа, собранная информация показала, что силы не равные и всего вашего ресурса не хватит на войну, а она может стать продолжительной и затратной, необходимо попытаться провести переговоры. Возможно, в процессе переговоров вы сможете договориться с захватчиком. Если же переговоры невозможны или зашли в тупик, необходимо поэтапно и методично разработать план по защите активов. Здесь хочу оговориться, что на данном этапе участие специалистов очень необходимо. Следите за тем, чтобы своими действиями вы не облегчали работу рейдера: не создавайте ситуаций, которые могут привести к возбуждению уголовных дел, следите за тем, кто появляется в вашем офисе, чтобы исключить возможность «слива» информации, а также появления «засланных казачков». Тщательно следите за решениями, которые принимаются на собраниях акционеров или участников, чтобы иметь реальную возможность оперативно реагировать на происходящие события. Такие действия позволят вам успешно вести оборону, и, возможно, появится возможность защищаться методом нападения на аппонента.

В наших консультациях уже шла речь о том, какие действия должен предпринять собственник имущества или владелец предприятия, чтобы обезопасить себя от рейдерского захвата. Те, кто заблаговременно не принял специальных мер по защите от недружественного поглощения, обречен на провал, независимо от того, насколько у него могущественная и эффективная служба безопасности. Как уже говорилось, первым этапом подготовки рейдерской атаки является определение объекта поглощения и масштабный сбор информации о нем. Приведу пример метода сбора информации о компании. Интерес представляют активы компании А. Рейдер, с целью сбора информации, размещает в интернете или местной прессе объявление о том, что на территории данного региона открывается крупная компания, которая будет работать в том же сегменте рынка, что и А. При этом объявляется о наборе сотрудников с очень высоким заработком ( сумма явно завышенная рейдером, чтобы безошибочно привлечь внимание сотрудников А). В процессе проведения собеседований с сотрудниками компании А удалось собрать очень много информации об этой компании во многих сферах ее жизнедеятельности. Конечно, сейчас существует очень много источников информации, как внешних, так и внутренних. Проконтролировать все невозможно, но необходимо продумать все источники, по которым информация может уходить из компании и контролировать эти источники. Вообще защиты можно охарактеризовать как систему правовых, административных, социальных и других механизмов, которые способны помешать перехвату контроля над предприятием.

В этой системе существует две основных составляющих:

1. превентивные меры, к которым следует отнести построение эффективной системы экономической безопасности, контроль над кредиторской задолженностью, создание условий, не позволяющих скупать акции, мотивированное отношение к управляющему менеджменту и сотрудникам предприятия, формирование защищенной корпоративной структуры путем детального анализа истории приватизации предприятия, правильности и законности оформления активов, использование стратегического PR-а и пр.

2. оперативные действия: работа с акционерами, защита, путем нападения на противника, структуризация активов, фиктивное банкротство, которое позволит заблокировать движение активов предприятия. Рейдерство в Украине – это очередной этап построения рыночной экономики. Выживет ли предприятие на этом этапе, удастся ли собственнику сохранить свой актив, зависит только от самого собственника и от того, насколько он дорожит своим имуществом.